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David de la O en
ARTÍCULOS DE OPINIÓN,
LA BOLSA el
Enero 25, 2010 |
16 comentarios Hoy me estreno como periodista (o algo así). Tengo el gusto de poder hacerle unas preguntas a un amigo: Gustavo Sapienza, al que quizá conozcáis más como Freedombanker. Su blog, freedombanker.wordpress.com, es para muchos una guía para la consecución de la Libertad, basada en la Libertad Financiera. De ahí que sea uno de mis blog preferidos.
Esto son solo las virtudes más “tangibles” (digamos) de Gustavo pero me gustaría destacar otra muy importante: la expresión. Como expresa sus ideales es, en mi opinión, el punto de mayor atractivo. Su “palabrería” transmite pasión y, sobre todo, el valor fundamental de “compartir”.
Pero ¿Quién es Gustavo? Sirva de “entradilla” a la entrevista la contraportada de su libro “Libertad Financiera: Un Primer Paso a la Libertad Total”:
“Gustavo Sapienza fue, hasta hace unos años, un ejecutivo senior de un Banco Global de Inversiones. Un día, un accidente grave lo obligó a reflexionar sobre la vida, que como la de la mayoría de la gente, se centraba en ir detrás de ilusiones superficiales. Se suponía que el gran esfuerzo que hacía se orientaba a darle más opciones, y no a esclavizarlo. Sólo quedaba esperar el momento para salirse del juego, y ser libre. Habiendo logrado salirse del juego y comprendiendo que en el mundo actual – y en la cultura en que estamos inmersos – es muy difícil (sino imposible) alcanzar la Libertad, sin obtener antes la Libertad Financiera, comparte abiertamente, a pedido de los miles de visitantes de su blog “El Banquero de la Libertad”, en este libro, sus secretos para lograrlo”
Empezamos “fuerte” y quizá sea una impertinencia preguntarlo pero ¿Eres financieramente Libre?
Hola David! Te agradezco tus generosas palabras, y es un placer intentar responder a tus preguntas.
Con respecto a la primera (“fuerte”), no es ninguna impertinencia. Al contrario. La respuesta es simple: “Soy absolutamente libre. Ser financieramente libre es solo una consecuencia de este hecho”.
Define “ser o hacerse Rico”:
Creo que uno solo puede ser Rico. Hacerse rico es salirse del “ser” para entrar en el intento de “hacer”. Y eso es entrar en el mundo ilusorio, el mundo de acumular apariencias. Ser rico tiene que ver con volver a las raíces de uno. El retorno al origen. Con lograr ser uno mismo. De ahí viene, naturalmente, la Libertad, y la suficiencia voluntaria. “Rico no es quien tiene mucho, sino quien desea poco”. Conozco muchas personas que poseen un patrimonio muy importante y nunca dejan de sentirse insatisfechas. Eso los lleva a querer más y más, y, en algunos casos, hasta a angustiarse de que lo que poseen no les alcanzará.
¿Se puede generar riqueza y ser feliz en el proceso?
Absolutamente. La clave es simple. Hacer lo que a uno le gusta. Y si se puede reemplazar “gusta” por “apasiona”, mucho mejor. Siempre repito, hasta el cansancio, que hay que divertirse, disfrutar… la vida es muy breve. De ahí el “Enjoy” que cierran mis posts.
En la época presente, donde cada mes aumentan las cifras de desempleo ¿es posible “hacerse rico”?
como dije antes, quizás yo no utilizaría la frase “hacerse rico”. Yo creo que uno puede “ser” rico independientemente de los acontecimientos externos. Cuando uno mira la historia de los “ricos”, contada sinceramente por ellos mismos (y no adornada), detecta, invariablemente, que la voluntad y la pasión era muchísimo más fuerte (y, por ende, relevante) que la situación que los rodeaba. Salvo honrosas excepciones, los verdaderos “entrepreneurs” tuvieron que salir adelante a pesar del contexto. Rothschild, Onassis, Ford, Hilton, Warren Buffett, Soros, Trump, son solo algunos ejemplos.
¿Cuáles son para ti la o las claves para la consecución de la Libertad Financiera?
Visión Creativa. Foco. Descubrir lo que uno ama hacer, encontrar un nicho para rentabilizarlo, y dedicarse a eso. Valores Éticos (Rectitud, Aplomo, Ecuanimidad, Honestidad, Generosidad, etc.). Sentido Común de Negocio. Saber decir “no sé”, y preguntar a quién sí sabe (no tratar de reinventar la rueda). Y lo más importante: “descubrir realmente quién es uno, creer absolutamente en eso, y no olvidarlo, para poder utilizar ese poder en todo lo que se emprenda”.
¿Te importaría compartir la Filosofía en la que basas tus decisiones y tus acciones, y por lo tanto tus excelentes resultados? ¿Cómo lo relacionas con el mundo de La Bolsa?
Let it flow (Dejar fluir). Nada que Ganar. Nada que perder.
Entendiendo los ritmos y ciclos naturales, y que la vida es en esencia un gran juego (en el que pareciera, a veces, que el único que no se divierte es uno), se logra mantener las emociones en su estado natural, por lo que eso confiere un “edge” (una ventaja) sobre los que se dejan dominar por las pasiones, o los que creen que pueden controlarlas artificialmente. Como diría Freud: “las pulsiones no son domeñables”.
¿Cuándo te diste cuenta que necesitabas cambiar tus pensamientos en pos de una vida mejor, una vida de libertad? ¿Qué te motivó al cambio?
Mi búsqueda de la Libertad se remonta muy lejos. Pero mi vida cambió radicalmente con una sucesión vertiginosa de múltiples eventos muy duros que me enfrentó, obligadamente, a que mi aparente “libertad” como ejecutivo era una quimera. Ahí percibí claramente la vacuidad de todas las cosas, y la fragilidad de nuestras vidas. De ahí a entender que la Libertad es, lejos, el activo más importante para poder eliminar el sufrimiento y disfrutar nuestras cortas vidas a pleno, la distancia es muy corta.
Por supuesto hay que tener en claro qué se entiende por “Una Vida de Libertad”. Libertad no implica hacer siempre lo que uno desea. Ni siquiera hacer lo que se debe. Sino tener la posibilidad (la Opción) de elegir. Y uno SIEMPRE tiene esa posibilidad. Aunque no lo vea, o no lo sepa (o no lo quiera ver o saber), uno elige. Si uno alcanza a ver su verdadera naturaleza, sabe que es absolutamente libre. Y ahí termina toda la carrera detrás de las múltiples zanahorias.
¿Es posible que la gran mayoría de nosotros tengamos una mentalidad equivocada respecto al dinero y eso nos haga estar en el lugar erróneo?
Sinceramente, yo no sé que tiene cada uno en su mente. Creo que si miramos un poco alrededor nos podemos dar cuenta que algo no anda bien. No sé si en la cabeza de algunos pocos influyentes, o de unos muchos que dependen de estos. Pero, ver como la codicia de algunos empujaron a este recesión global es trágicamente interesante. Ver como se necesita que cientos de miles mueran en una catástrofe (como el reciente y trágico terremoto de Haití) para condonar una “deuda externa” es patético. Ver como Madoff engañó a sus mejores amigos, y como nadie desconfió de “resultados sospechosamente impecables” por años, es llamativo.
Volviendo a tu pregunta, creo que el error básico es olvidar que el dinero es “energía”. Perder de vista que un billete es solo un papelito cuyo valor se basa en expectativas y confianza es, lamentablemente, tener que esperar a que la bolsa caiga un 50% para ver como se evaporan nuestros sueños de una vejez tranquila, o que un gobierno te expropie tus aportes jubilatorios, o que una guerra o un terremoto te demuestren que lo que hoy, aparentemente, vale, mañana no vale nada, o no está disponible. Si se pierde la visión de dinero=energía, o sea dinero=medio-de- intercambio, ciertamente coincido que corremos el riesgo de situarnos en un lugar erróneo.
Y esto aplica para un hombre de negocios, un trader, un inversor, un político o una ama de casa.
Nada más entrar en tu blog podemos sentirnos invitados a “La verdadera Realidad”. Brevemente ¿Cuál es esa verdadera realidad?
Jaja… Es una excelente pregunta, pero imposible de describir con palabras.
Al fin y al cabo, “Sólo puedo mostrarte el pórtico… Eres tu quien debe atravesarlo.” Morpheus. The Matrix
Defiendes que el primer paso para la Libertad Total es la Libertad Financiera ¿Cómo es esto?
No sé, David, si el término es defender. Es una humilde opinión. Creo que para los integrantes de una sociedad occidental, sumergida en un sistema capitalista cada vez más orientado al consumo y al éxito, es difícil alcanzar la Libertad total sin tener las necesidades básicas satisfechas.
Aspirar a la Libertad total con hambre, o frío, es muchísimo más difícil (si no imposible).
Claro que, como todo, usar este abordaje conlleva un riesgo (“no free lunch”): Quedar atrapado solo en la “libertad financiera”, y creer que uno es libre. Lamentablemente uno no lo será. Si no se logra trascender lo material, a partir incluso de determinado punto, en que el patrimonio excede por mucho lo necesario para vivir cómodamente, comienzan otros dolores de cabeza y angustias (no menores, por cierto !).
Pero es un riesgo que vale la pena tomar. Intentar irse al Himalaya o a algún “ashram” de la India, y encontrar allí la libertad, es como decorar con cuadritos nuevos nuestra vieja celda. Seguimos prisioneros, por más que intentemos hacernos los tontos.
¿Cómo empezaste en el mundo de, como tu dices, Mr. Market?
En realidad empecé muy temprano. Ya de niño me gustaba jugar al Casino, al Monopoly o al Estanciero (un juego argentino similar al Monopoly en donde en vez de Bienes Raíces se compran campos y chacras), y ser la “banca”. Mi diversión era observar la pasión irracional de mis amigos cuando acertaban un pleno, o caían en un casillero favorable, y sus caras cuando, en la mayoría de las jugadas, yo les pasaba el rastrillo o caían en casilleros que debían pagarme un “fee” o un “interés”. Me resultaba llamativo como preferían gritar exaltados y perder, antes que usar la cabeza, y entender que, de movida, tenían todas las probabilidades en su contra.
Luego, ya de adolescente, incurrí en el mundo de los negocios, de la mano de diferentes familiares, comprendiendo algunos hechos básicos del comercio. (Si se quiere ganar dinero hay que vender más caro de lo que uno compra, y lograr rotar la mercadería. El cliente es Rey. Etc.).
Tuve la suerte de que el primer libro de Bolsa que cayó en mis manos (todavía lo conservo) fue “The Money Game”, de Adam Smith. Ahí me enamoré del juego, y de lo que éste implica.
A Mr.Market lo conocí con la primera inversión en acciones que hice. Fue a los 19 años. Me fascinó inmediatamente que con un llamado telefónico pudiese ser dueño de una partecita de un negocio importante, y que el precio de esa pequeña parte fluctuara alocadamente a cada segundo.
Desde allí en adelante Mr.Market se convirtió en mi socio obligado. Y, por fuerza, lo fui conociendo cada vez más.
Al principio le tenía admiración (al fin y al cabo estaba antes que yo en los negocios que iba comprando), pero con el tiempo me di cuenta que, generalmente, mi socio no tenía demasiada idea (ni interés) en la marcha de los negocios.
Allí creí que era posible vencerlo, y probé todas las formas de hacerlo. Enfoques técnicos, fundamentals, híbridos, etc.
Hasta que, naturalmente, di con mi gran Maestro Warren Buffett (cuando el discípulo está listo el Maestro siempre aparece), y encajó justo con mi recorrido y, sobre todo, con mi filosofía de vida y valores.
De ahí en más, Mr.Market es mi gran amigo y socio. Ya no pretendo que sepa de los negocios, ni ganarle. Solo dejo que me genere la liquidez necesaria para poder comprar valor a precios atractivos.
¿Tuviste algún gurú que te guió en tus inicios? ¿Quién o quienes serían, para ti, modelos a seguir? ¿Por qué?
En los “gurúes” no creo. Pero Maestros, muchísimos. Reales y virtuales. He leído bastante, y de cada libro (incluso de los que muchos no consideran que sean buenos) he aprendido muchísimo.
En el caso de los “reales”, he tenido la suerte de cruzarme con gente muy generosa que ha compartido toda su sabiduría y experiencia conmigo, y otros que, más mezquinos y soberbios, igualmente me han enseñado (sin quererlo, a través de sus alardes). A todos ellos, unos y otros, les estoy agradecido por igual.
En el mundo de los “virtuales” son muchos, también. Warren Buffett es mi mayor Maestro. Pero también lo son Charlie Munger, Ben Graham, Soros, Ed Seykota (un verdadero genio del trading y gran conocedor de la naturaleza humana), Steve Job, Tony Saliba, Jesse Livermore… y son solo algunos… No podría dejar de lado a McCormack, Hilton, Getty y tantos otros.
Todos ellos son modelos por diferentes razones, pero el denominador común es que, como buenos “Maestros” tuvieron/tienen, una gran vocación por compartir sus conocimientos, sabiduría y experiencia.
La generosidad es el sello de los verdaderamente grandes maestros.
¿Es la bolsa algo tan confuso como parece desde fuera?
Sí y no.
Como todo nicho tiene sus códigos, sus peculiaridades, su “slang”, su dinámica, su psicología, sus personajes…
Pero no es sino un mercado, muy transparente (cada día más y más), donde se auto-convocan compradores y vendedores, para intercambiar valores.
Puede resultar muy confuso, como todo, si uno no posee el conocimiento adecuado (que siempre es accesible a cualquiera), o, peor aún, si algunos “vivillos” prenden el “misteriometro”, a fin de beneficiarse de la inocente ignorancia de los que comienzan, o desalentarlos a que aprendan.
Hablemos ahora de los servicios que ofreces. ¿Qué es el Zen Trading Club? ¿Y el Zen Value Investing Club? ¿Cómo surgió la idea de ZTC e ZIVC?
En realidad es más una invitación que un ofrecimiento. Y de hecho los veo más como “lugares de encuentro” que como servicios.
El Zen Trading Club (ZTC) nuclea un grupo de traders (de diversos puntos del globo – desde España hasta Japón, y diversos niveles de conocimiento y experiencia) que desean compartir decisiones respecto al trading de Opciones. El enfoque que se utiliza es similar a ser una empresa de seguros, que vende primas por asumir el riesgo de potenciales siniestros. El ZTC surgió a partir de varios mails de visitantes del blog en los que manifestaban que les resultaba, por una razón u otra (tiempo, experiencia, etc.), muy difícil abordar el trading de opciones. Me pidieron entonces ayuda, y comenzamos a evaluar conjuntamente si no se podría armar un grupo donde se compartieran las decisiones, y se los pudiese acompañar en su trading. Fuimos iterando y la idea maduró hasta crear el Zen Trading Club, donde se comparten las señales que tomamos en nuestras actividades de trading propio, a fin de tomar posiciones de bajo mantenimiento y “stress”(De ahí el término “Zen”), y con una tarifa muchísimo menor (de hecho varias veces menor) a la de cualquier servicio similar (y con el único objetivo de cubrir mínimamente los costos – a esta altura solo mantener la lista de miembros, y otras tareas administrativas varias, ya demanda un esfuerzo significativo).
Los resultados, afortunadamente, nos han acompañado (aún cuando en Octubre del 2008 nuestras posiciones no salieron indemnes de la debacle), y desde la creación del ZTC (Octubre 2007) la rentabilidad alcanzada es del 20.56%, frente a nuestro benchmark (el índice S&P500 – SPX), que tuvo una pérdida del -6.88%.
Durante el 2008, algunos asiduos visitantes del blog, interesados en Inversión de Valor (Value Investing), propusieron crear algo similar para éste tema, y así nació, en medio de la crisis de Octubre del 2008, el Zen Value Investing Club (ZVIC).
Aquí, gracias a nuestro socio, Mr.Market, hemos logrado resultados, como él, irracionales. Desde la creación del ZVIC el retorno es del 92.11%. El SPX en ese mismo período subió un 13.26%.
Como siempre advierto, la naturaleza es sabia, y estos retornos irracionales, tarde o temprano, se corregirán, y nuestros resultados retornarán a los niveles normales. Pero lo importante para un inversor a largo plazo, es la consistente superioridad respecto al SPX (benchmark). Caso contrario recomendaríamos invertir en el índice, sin esfuerzo. Aún si nuestro retorno fuera negativo, pero superior al del SPX, deberíamos estar más que satisfechos.
¿Cuál es la filosofía de inversión de ZTC y de ZVIC?
El ZTC construye posiciones vendiendo “spreads” de Opciones, con el objetivo de armar Iron Condors, que son posiciones neutrales respecto al movimiento de precios del subyacente, y se benefician con el paso del tiempo (las opciones son instrumentos financieros que se deprecian con el paso del tiempo). Nuestras posiciones se abren con la intención de obtener buena probabilidad de éxito al momento de expiración del ciclo, y una sólida rentabilidad. De 25 ciclos solo hemos perdido en 3 (o sea que hay una tasa de éxito de casi el 90%), y la rentabilidad promedio por posición, por ciclo mensual, oscila entre un 2 y un 5 %.
El ZVIC se basa en un enfoque de Inversión de Valor. Se analizan empresas cuyo precio está por debajo de su Valor real, y se arma una cartera focalizada (en este momento la cartera tiene solo 10 empresas, y salvo que el mercado baje significativamente, no creo que agreguemos más, dado que los precios ya no son tan atractivos). Quien invirtió u$s 100.000 en esta cartera en Oct 08, hoy tiene u$s 192.100.
¿En que mercados actúas? ¿Te atreves a aconsejar algún Broker?
Mayormente en el CBOE (opciones), en el CME (futuros), en el NYSE y en el NASDAQ (los cuatro de USA). A veces, muy de vez en cuando, invierto en algún valor europeo.
La mayoría de los “retail” brokers tienen hoy un nivel de ejecución y tecnológico muy aceptable.
Para los neófitos como yo: ¿Cuál sería la definición de Opciones Desnudas? ¿Y (más importante) cual sería tú definición? ¿Qué son las Iron Condors?
Las Opciones Desnudas (Naked Options) son Opciones vendidas (short) sin ninguna posición que las cubra (long), y que, por ende, limite su riesgo (como en el caso de un “spread”). O sea, que si el subyacente se mueve en contra nuestro las pérdidas pueden ser infinitas, ya que estamos tomando el riesgo teórico de que quien compra estas opciones haga una ganancia ilimitada en caso de que el subyacente se mueva ilimitadamente a su favor.
Justamente, por esta razón, son posiciones solo recomendables para traders experimentados, y con una robusta gestión del riesgo.
Un Iron Condor es una posición compuesta por la venta de un Bear Call spread y la de un Bull Put spread. Es rentable mientras el precio del subyacente expire dentro del rango que se forma entre el Call y el Put vendidos (short). Es una posición neutral con respecto al precio del subyacente (Delta neutral), y que se beneficia con el paso del tiempo (Theta positiva). La suba de la volatilidad impacta negativamente en este tipo de posiciones.
¿Porqué Opciones y no Futuros u otros productos?
La pregunta es muy válida. Los Futuros no son mejores ni peores que las Opciones. Pero son diferentes. Y se aplican para otro tipo de objetivos (hedging, especulación direccional, calibrado de Delta, etc.). Cada cosa no es ni buena ni mala “per se”, sino que es conveniente o no, según el objetivo que se plantee. Los bonos también pueden ser muy rentables si se sabe como utilizarlos. Y algunos verduleros tienen mejor pasar que muchos traders…
Un martillo no es ni bueno ni malo. Pero no es muy cómodo para ajustar una tuerca…
Las Opciones tienen varias características, a mi entender, muy atractivas: flexibilidad, versatilidad, predictibilidad (capacidad de definir claramente un Riesgo/Beneficio determinado), posibilidad de limitar el riesgo desde la apertura de la posición, apalancamiento y pueden ser muy eficientes en el uso del capital. Si se quiere hacer “ingeniería financiera” con algún grado mínimo de sofisticación, las Opciones son una herramienta esencial. Y para alguien que ama la Libertad, tener una “opción” siempre es bueno.
Dices que “hay que dejar de ser arrastrados a las eternas discusiones entre técnicos y fundamentalistas, contrarios y seguidores de tendencias.” ¿A qué te refieres? ¿Existe acaso una compatibilidad o “punto medio” entre dichos aspectos del Trading?
Las discusiones estériles, en este ámbito o en cualquier otro, son solo una pérdida de tiempo. Y la vida se evapora… mucho más rápido de lo que quisiéramos creer…!
Como en cualquier disciplina, uno puede pasarse toda la vida buscando el Santo Grial, y al final perecer exhausto sin haber dominado ningún camino.
Creo que cada uno debe seguir el enfoque que sienta es compatible con sus objetivos, su filosofía y su temperamento. Y tratar de dominarlo.
Una persona que se siente más segura operando junto con los demás perderá el tiempo tratando de ser un contrario. Una persona impaciente, desde ya, corre en desventaja si aplica un enfoque de Inversión de Valor. Alguien que es enemigo de los números nunca podrá sentirse cómodo analizando balances y decidiendo desde los Fundamentals.
Por otra parte ninguno de los enfoques es infalible. Y cada uno tiene sus méritos.
Si quieres entender la dinámica de precios, no veo como puedes hacerlo sin mirar un chart, un market profile o leer el tape.
Si quieres saber si un precio te otorga una rara oportunidad de adquirir valor a largo plazo y a bajo costo, no veo como puedes hacerlo sin entender el negocio y sus variables detrás del precio.
Si quieres especular, el negocio en realidad no importa. Pero es casi un suicido creer que uno es mas vivo y rápido que los demás…
Poder utilizar ambos enfoques, en forma equilibrada y pragmática, es una ventaja por sobre los dogmáticos, que por su rigidez ideológica, y por querer tener razón, se privan de aprovechar una mayor información y una inteligencia de mercado más completa.
¿Cuál señalarías como “mayor obstáculo” para la consecución de la Libertad Financiera? ¿Quién es nuestro verdadero “carcelero”?
Nuestra mente.
Y los mercados son un excelente laboratorio para comprobarlo (siempre y cuando no se pague un precio demasiado alto!).
Alguien que no tenga conocimientos específicos sobre inversiones, finanzas, bolsa… ¿tiene posibilidades de conseguir salir de la famosa “Carrera de las Ratas”?
Sí. Puede irse a una cueva en las montañas y vivir como un asceta. Saldrá de la “Carrera de Ratas”, pero ojo, quizás entre en la “Carrera de los Murciélagos”.
La Libertad no pasa por el Dinero.
De hecho, hay muchas personas brillantes en los ámbitos que mencionas y cada vez están más metidos en la Carrera que les corresponda. Mientras otros carecen de todo conocimiento, pero lograr pararse, ver, y luego, una vez decididos a salirse de la “Carrera”, adquieren los conocimientos que necesitan. Hoy esto último no es problema. En Internet, sin ir más lejos, abunda el conocimiento. Claro que habrá que saber separar el Oro del barro.
Aún recuerdo los “consejos” sobre bolsa que me diste en su día ¿Cómo puede una persona iniciarse en el mundo de la bolsa?
Como dijo Lao-Tze: Toda caminata (aún las mas largas) comienza por el primer paso.
Indica, si eres tan amable, 3 puntos clave para el “éxito el La Bolsa”?
Con mucho gusto.
1. Pensar independientemente.
2. No perder dinero (*).
3. En caso de perderlo, revisar la regla #2 (*).
(*) Es mi propia versión de la original, y más antigua, de Warren Buffett.
¿Quieres hacerme tú alguna pregunta (jejeje)?
Una muy simple: Dime ¿quién eres? (con esta tienes trabajo para entretenerte de por vida)
Para terminar ¿qué consejo le darías a alguien que esté pensando en dar un cambio a su vida y pretenda conseguir la Libertad a través de la Libertad Financiera?
Adelante ! Quién te detiene !? Abre las alas y vuela. Enjoy
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.Hoy me estreno como periodista (o algo así). Tengo el gusto de poder hacerle unas preguntas a un amigo:
Gustavo Sapienza, al que quizá conozcáis más como
Freedombanker. Su blog,
freedombanker.wordpress.com, es para muchos una
guía para la consecución de la Libertad, basada en la Libertad Financiera. De ahí que sea uno de mis blog preferidos.
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Esto son solo las virtudes más “tangibles” (digamos) de Gustavo, pero me gustaría destacar otra muy importante: la expresión. Como expresa sus ideales es, en mi opinión, el punto de mayor atractivo. Su “palabrería” transmite pasión y, sobre todo, el valor fundamental de “compartir”.
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“Gustavo Sapienza fue, hasta hace unos años, un ejecutivo senior de un Banco Global de Inversiones. Un día, un accidente grave lo obligó a reflexionar sobre la vida, que como la de la mayoría de la gente, se centraba en ir detrás de ilusiones superficiales. Se suponía que el gran esfuerzo que hacía se orientaba a darle más opciones, y no a esclavizarlo. Sólo quedaba esperar el momento para salirse del juego, y ser libre. Habiendo logrado salirse del juego y comprendiendo que en el mundo actual – y en la cultura en que estamos inmersos – es muy difícil (sino imposible) alcanzar la Libertad, sin obtener antes la Libertad Financiera, comparte abiertamente, a pedido de los miles de visitantes de su blog “El Banquero de la Libertad”, en este libro, sus secretos para lograrlo”..
Empezamos “fuerte” y quizá sea una impertinencia preguntarlo pero ¿eres financieramente Libre?
Hola David! Te agradezco tus generosas palabras, y es un placer intentar responder a tus preguntas.
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Con respecto a la primera (“fuerte”), no es ninguna impertinencia. Al contrario. La respuesta es simple: “Soy absolutamente libre. Ser financieramente libre es solo una consecuencia de este hecho”.
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Ser o Hacerse rico:
Creo que uno solo puede Ser rico. Hacerse rico es salirse del “ser” para entrar en el intento de “hacer”. Y eso es entrar en el mundo ilusorio, el mundo de acumular apariencias. Ser rico tiene que ver con volver a las raíces de uno. El retorno al origen. Con lograr ser uno mismo. De ahí viene, naturalmente, la Libertad, y la suficiencia voluntaria. “Rico no es quien tiene mucho, sino quien desea poco”. Conozco muchas personas que poseen un patrimonio muy importante y nunca dejan de sentirse insatisfechas. Eso los lleva a querer más y más, y, en algunos casos, hasta a angustiarse de que lo que poseen no les alcanzará.
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¿Se puede generar riqueza y ser feliz en el proceso?
Absolutamente. La clave es simple. Hacer lo que a uno le gusta. Y si se puede reemplazar “gusta” por “apasiona”, mucho mejor. Siempre repito, hasta el cansancio, que hay que divertirse, disfrutar… la vida es muy breve. De ahí el “Enjoy” que cierran mis posts.
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En la época presente, donde cada mes aumentan las cifras de desempleo ¿es posible “hacerse rico”?
Como dije antes, quizás yo no utilizaría la frase “hacerse rico”. Yo creo que uno puede “ser” rico independientemente de los acontecimientos externos. Cuando uno mira la historia de los “ricos”, contada sinceramente por ellos mismos (y no adornada), detecta, invariablemente, que la voluntad y la pasión era muchísimo más fuerte (y, por ende, relevante) que la situación que los rodeaba. Salvo honrosas excepciones, los verdaderos “entrepreneurs” tuvieron que salir adelante a pesar del contexto. Rothschild, Onassis, Ford, Hilton, Warren Buffett, Soros, Trump, son solo algunos ejemplos.
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¿Cuáles son para ti la o las claves para la consecución de la Libertad Financiera?
Visión Creativa. Foco. Descubrir lo que uno ama hacer, encontrar un nicho para rentabilizarlo, y dedicarse a eso. Valores Éticos (Rectitud, Aplomo, Ecuanimidad, Honestidad, Generosidad, etc.). Sentido Común de Negocio. Saber decir “no sé”, y preguntar a quién sí sabe (no tratar de reinventar la rueda). Y lo más importante: “descubrir realmente quién es uno, creer absolutamente en eso, y no olvidarlo, para poder utilizar ese poder en todo lo que se emprenda”.
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¿Te importaría compartir la Filosofía en la que basas tus decisiones y tus acciones, y por lo tanto tus excelentes resultados? ¿Cómo lo relacionas con el mundo de La Bolsa?
Let it flow (Dejar fluir). Nada que Ganar. Nada que perder.
Entendiendo los ritmos y ciclos naturales, y que la vida es en esencia un gran juego (en el que pareciera, a veces, que el único que no se divierte es uno), se logra mantener las emociones en su estado natural, por lo que eso confiere un “edge” (una ventaja) sobre los que se dejan dominar por las pasiones, o los que creen que pueden controlarlas artificialmente. Como diría Freud: “las pulsiones no son domeñables”.
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¿Cuándo te diste cuenta que necesitabas cambiar tus pensamientos en pos de una vida mejor, una vida de libertad? ¿Qué te motivó al cambio?
Mi búsqueda de la Libertad se remonta muy lejos. Pero mi vida cambió radicalmente con una sucesión vertiginosa de múltiples eventos muy duros que me enfrentó, obligadamente, a que mi aparente “libertad” como ejecutivo era una quimera. Ahí percibí claramente la vacuidad de todas las cosas, y la fragilidad de nuestras vidas. De ahí a entender que la Libertad es, de lejos, el activo más importante para poder eliminar el sufrimiento y disfrutar nuestras cortas vidas a pleno, la distancia es muy corta.
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Por supuesto hay que tener en claro qué se entiende por “Una Vida de Libertad”. Libertad no implica hacer siempre lo que uno desea. Ni siquiera hacer lo que se debe. Sino tener la posibilidad (la Opción) de elegir. Y uno SIEMPRE tiene esa posibilidad. Aunque no lo vea, o no lo sepa (o no lo quiera ver o saber), uno elige. Si uno alcanza a ver su verdadera naturaleza, sabe que es absolutamente libre. Y ahí termina toda la carrera detrás de las múltiples zanahorias.
.
¿Es posible que la gran mayoría de nosotros tengamos una mentalidad equivocada respecto al dinero y eso nos haga estar en el lugar erróneo?
Sinceramente, yo no sé que tiene cada uno en su mente. Creo que si miramos un poco alrededor nos podemos dar cuenta que algo no anda bien. No sé si en la cabeza de algunos pocos influyentes, o de unos muchos que dependen de estos. Pero, ver como la codicia de algunos empujaron a este recesión global es trágicamente interesante. Ver como se necesita que cientos de miles mueran en una catástrofe (como el reciente y trágico terremoto de Haití) para condonar una “deuda externa” es patético. Ver como Madoff engañó a sus mejores amigos, y como nadie desconfió de “resultados sospechosamente impecables” por años, es llamativo.
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Volviendo a tu pregunta, creo que el error básico es olvidar que el dinero es “energía”. Perder de vista que un billete es solo un papelito cuyo valor se basa en expectativas y confianza es, lamentablemente, tener que esperar a que la bolsa caiga un 50% para ver como se evaporan nuestros sueños de una vejez tranquila, o que un gobierno te expropie tus aportes jubilatorios, o que una guerra o un terremoto te demuestren que lo que hoy, aparentemente, vale, mañana no vale nada, o no está disponible. Si se pierde la visión de dinero=energía, o sea dinero=medio-de- intercambio, ciertamente coincido que corremos el riesgo de situarnos en un lugar erróneo. Y esto aplica para un hombre de negocios, un trader, un inversor, un político o una ama de casa.
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Nada más entrar en tu blog podemos sentirnos invitados a “La verdadera Realidad”. Brevemente ¿cuál es esa verdadera realidad?
Jajaja… Es una excelente pregunta, pero imposible de describir con palabras.
Al fin y al cabo, “Sólo puedo mostrarte el pórtico… Eres tú quien debe atravesarlo”. Morpheus. The Matrix.
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.Defiendes que el primer paso para la Libertad Total es la Libertad Financiera ¿cómo es esto?
No sé, David, si el término es defender. Es una humilde opinión. Creo que para los integrantes de una sociedad occidental, sumergida en un sistema capitalista cada vez más orientado al consumo y al éxito, es difícil alcanzar la Libertad total sin tener las necesidades básicas satisfechas. Aspirar a la Libertad total con hambre, o frío, es muchísimo más difícil (si no imposible).
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Claro que, como todo, usar este abordaje conlleva un riesgo (“no free lunch”): Quedar atrapado solo en la “libertad financiera”, y creer que uno es libre. Lamentablemente uno no lo será. Si no se logra trascender lo material, a partir incluso de determinado punto, en que el patrimonio excede por mucho lo necesario para vivir cómodamente, comienzan otros dolores de cabeza y angustias (no menores, por cierto). Pero es un riesgo que vale la pena tomar. Intentar irse al Himalaya o a algún “ashram” de la India, y encontrar allí la libertad, es como decorar con cuadritos nuevos nuestra vieja celda. Seguimos prisioneros, por más que intentemos hacernos los tontos.
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¿Cómo empezaste en el mundo de, como tu dices, Mr. Market?
En realidad empecé muy temprano. Ya de niño me gustaba jugar al Casino, al Monopoly o al Estanciero (un juego argentino similar al Monopoly en donde en vez de Bienes Raíces se compran campos y chacras), y ser la “banca”. Mi diversión era observar la pasión irracional de mis amigos cuando acertaban un pleno, o caían en un casillero favorable, y sus caras cuando, en la mayoría de las jugadas, yo les pasaba el rastrillo o caían en casilleros que debían pagarme un “fee” o un “interés”. Me resultaba llamativo como preferían gritar exaltados y perder, antes que usar la cabeza, y entender que, de movida, tenían todas las probabilidades en su contra.
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Luego, ya de adolescente, incurrí en el mundo de los negocios, de la mano de diferentes familiares, comprendiendo algunos hechos básicos del comercio. (Si se quiere ganar dinero hay que vender más caro de lo que uno compra, y lograr rotar la mercadería. El cliente es Rey. Etc.).
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Tuve la suerte de que el primer libro de Bolsa que cayó en mis manos (todavía lo conservo) fue “The Money Game”, de Adam Smith. Ahí me enamoré del juego, y de lo que éste implica.
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A Mr.Market lo conocí con la primera inversión en acciones que hice. Fue a los 19 años. Me fascinó inmediatamente que con un llamado telefónico pudiese ser dueño de una partecita de un negocio importante, y que el precio de esa pequeña parte fluctuara alocadamente a cada segundo.
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Desde allí en adelante Mr.Market se convirtió en mi socio obligado. Y, por fuerza, lo fui conociendo cada vez más.
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Al principio le tenía admiración (al fin y al cabo estaba antes que yo en los negocios que iba comprando), pero con el tiempo me di cuenta que, generalmente, mi socio no tenía demasiada idea (ni interés) en la marcha de los negocios.
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Allí creí que era posible vencerlo, y probé todas las formas de hacerlo. Enfoques técnicos, fundamentals, híbridos, etc.
Hasta que, naturalmente, di con mi gran Maestro Warren Buffett (cuando el discípulo está listo el Maestro siempre aparece), y encajó justo con mi recorrido y, sobre todo, con mi filosofía de vida y valores.
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De ahí en más, Mr.Market es mi gran amigo y socio. Ya no pretendo que sepa de los negocios, ni ganarle. Solo dejo que me genere la liquidez necesaria para poder comprar valor a precios atractivos.
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Muy interesante la entrevista, cuanta más gente nos muestre el camino antes llegaremos a él. Espero ansioso el resto de la entrevista.
Saludos!!
Último post en el blog de Jose: Entrevista a Héctor García
Hola Jose.
En ese sentido “tenemos” (yo por lo menos) mucho que aprender de Gustavo. Personalmente tengo mucho que agradecerle.
Me alegro de que te guste la entrevista… la 2ª parte es igualmente genial (mañana).
Un saludo.
Hola.
Interesantísima la entrevista y sobre todo las respuestas de esta.Quien sepa leer entre líneas encontrará gran parte de sus respuestas.Entre muchas me quedo con, por ejemplo:
“Ser rico tiene que ver con volver a las raíces de uno. El retorno al origen. Con lograr ser uno mismo. De ahí viene, naturalmente, la Libertad, y la suficiencia voluntaria. “Rico no es quien tiene mucho, sino quien desea poco”
O también la respuesta a la pregunta de: ¿Cuáles son para ti la o las claves para la consecución de la Libertad Financiera?, invitaría a que os leais estos tramos de nuevo.
David, sé que te dije que contaría algo que me ronda desde hace mucho (en mentemillonaria por supuesto), no me gustaría desviar el tema de hoy porque creo es muy interesante, pero lo prometido es deuda.
Tengo un capital no muy elevado, el cual estoy dispuesto a invertir en un proyecto empresarial innovador, creativo, en modo de capital-inversion.
Si alguien sabe de contactos al respecto, agradecido estaré.
Gracias David.
¡Gustavo es un tipo genial (que he tenido la suerte de conocer)!
Respecto a la inversión, te aconsejo que acudas a asociaciones o redes de “Business Angels” como angelesinversionistas.es, InnoBan, Uniban o similares (encontrarás cientos de asociaciones de Business Angels en la red).
Me hubieras venido bien hace unos meses pero lo tengo todo atado ya.
Llamamiento a los Lectores y las lectoras del bolg: El amigo Fran se ofrece como inversor capitalista… esto no se ve muy a menudo… y solo aquí: en http://www.mentemillonaria.es (jejeje
)
Increíble entrevista, David ¡Enhorabuena!
Tengo que reconocer que alguna respuesta se me ha atragantado y me está costando digerirla. Pero voy a darme tiempo : )
Último post en el blog de Novatos Trading Club: KPM (NYSE). Una operación distinta
Gracias Uxío. ¡Me alegro de que te guste!
Si tienes alguna duda y/o inquietud no dudes en comentarlo.
Un abrazo.
Gracias David.
Lástima,por poco no hemos coincidido.Pero tengo que decir que el capital no es lo elevado que quisiera,pero creo que a alguien le puede interesar.
Es,sobre todo,para empezar a alcanzar la libertad,el tipo de libertad que se refiere Gustavo.
Salu2!
Quizá le interese a algún lector o lectora y quieran presentarte un proyecto para que lo estudies.
No obstante “no cierro puertas”… quien sabe; quizá algún día coincidimos.
Gracias Fran.
Actualmente espero,tuve una propuesta,muy bonita por cierto y en la cual creo ciegamente,que no dudaré en hacerla saber si finalmente cuaja el tema,pero ya se sabe,”las cosas de palacio van despacio”,mientras tanto,por si falla el plan A,hay que estar preparados con un plan B.
Gracias a tí David por darme la oportunidad de expresarme en tu blog y por los consejos.
Creo que tanto la libertad como la cárcel la tenemos tod@s en nuestras mentes,cada uno con su visión particular.
Si algún día sale tu proyecto (plan A), estaré encantado si lo compartes.
Un abrazo.
[...] Continúo con la entrevista a Gustavo Sapienza que comenzó ayer y que dejamos a medias. Hoy nos vamos a adentrar más en el mundo de Mr. Market y en “los [...]
[...] Agradezco mucho la generosa y cálida entrevista que me hiciera David de la O. en su excelente blog Mentemillonaria….. [...]
Sigo diciendo que no entiendo nada de finanzas por mas que lo intente, pero este señor, “EL BANQUERO”, habla de forma que hasta yo le entiendo. FELICIDADES POR LA ENTREVISTA. No lo pierdas de vista, aporta muchas cosas en lo que habla.
Cierto aporta muchas cosas… su forma de ver la riqueza y, como no, la vida es un ejemplo para mi (y supongo que para mucahs personas más).
No lo perderé de vista… aún tenemos muchas cosas de que hablar y, sobre todo, que hacer juntos.
Besos.
Maravillosa entrevista. Gustavo tiene hace una lectura muy interesante de la vida. Evidentemente es alguien especial.
Saludos
¡Así es Cecilia! ¡Me alegro de que te guste!
